2026 年上半年，中国新能源汽车产销分别完成 695 万辆和 680 万辆，渗透率突破 55%。但市场繁荣的背面，是更加残酷的行业洗牌：上半年已有 6 家造车新势力宣布退出或重组，整个行业的盈利能力出现两极分化。

头部集中度提升

比亚迪、特斯拉、理想、小米、华为问界五家企业合计市占率从 2024 年的 51% 提升至 67%。规模优势、供应链议价权和软件研发投入构成了头部企业的护城河。蔚来、小鹏经过组织调整后毛利率明显回升，正在重新进入扩张轨道。

价格战进入新阶段

纯燃油车价格已被新能源车「锚定」，15 万元以下家用市场基本被新能源车占领。但 2026 年上半年的「卷」开始从单纯的价格竞争，转向「智能化 + 服务」的综合竞争。城市 NOA、智能座舱、800V 快充体验等正在成为决定消费者购买的关键因素。

分析机构预计，未来两年新能源车行业的主要变量将是「合并与退出」，而非「新进入者」。海外市场拓展将成为下一阶段中国新能源车企的关键战场。